世界零部件百強榜,中國僅占五席。2012至2016年,全球汽車零部件供應(yīng)商百強榜上的中國零部件供應(yīng)商數(shù)量雖有所增長,但仍然僅占據(jù)5席,分別是延鋒汽車內(nèi)飾(第14名,營收863億元)、英納法(第66名,營收208億元)、中信戴卡(第71名,營收173億元)、德昌電機(第81名,營收133億元)和敏實集團(第93名,營收94億元)。
中國零部件行業(yè)潛在上升空間巨大。2016年,中國汽車銷量2,802.8萬輛,占全球汽車銷量的33.3%。然而就汽車零部件供應(yīng)商數(shù)量而言,2017年僅有5家中國零部件供應(yīng)商入圍全球汽車零部件供應(yīng)商TOP100,在數(shù)量上與德國(16家)、日本(28家)、美國(22家)相比還有較大差距;
就營收規(guī)模而言,5家中國零部件供應(yīng)商汽車配套營收合計為1,470.9億元人民幣,占TOP100供應(yīng)商營收總額比例為2.9%。中國零部件供應(yīng)商無論在數(shù)量還是規(guī)模上均有巨大的上升空間。
個體差距大
自主零部件供應(yīng)商與海外零部件巨頭體量差距大:近年中國零部件供應(yīng)商隨中國汽車工業(yè)發(fā)展開始逐步邁入快車道。然而中國零部件“巨頭”們與世界級零部件供應(yīng)商規(guī)模相差甚大,其中TOP100、TOP50、TOP1與全球相比,對應(yīng)營收不足其10%、11%、28%。
TOP100:僅為世界巨頭體量的10%。2016年,全球汽車零部件供應(yīng)商TOP100營收合計已經(jīng)超過5.1萬億元,占世界市場規(guī)模比約41.8%。中國汽車零部件行業(yè)百強合計營收規(guī)模自2012年0.3萬億元增長至2015年的0.4萬億元,CAGR達(dá)14.3%;2016年,自主零部件龍頭業(yè)績步入快車道,TOP100營收合計同比增加27.5%。但中國零部件供應(yīng)商與世界巨頭間的差距依舊巨大。
TOP50:不足世界TOP50的11%。2016年,中國零部件供應(yīng)商TOP50合計營收規(guī)模達(dá)4,720.1億元,占整個中國汽車零部件市場的14.8%;然而,與全球汽車零部件供應(yīng)商TOP50營收合計4.3萬億元相比,中國50強營收規(guī)模占比僅為10.9%。
TOP1:2015年,華域汽車全資子公司延鋒汽飾完成與江森自控全球內(nèi)飾業(yè)務(wù)重組后,一躍成為全球最大汽車內(nèi)飾供應(yīng)商。憑借2016年的862.9億元配套營收成為全球零部件供應(yīng)商百強榜中排名最高的自主品牌,但與世界最大的零部件供應(yīng)商——博世的營業(yè)收入相比僅為27.9%。
細(xì)分行業(yè)差距大
各細(xì)分行業(yè)自主龍頭與海外巨頭差距大。十大子行業(yè)中,涉足汽車飾件、汽車電子、行駛系統(tǒng)業(yè)務(wù)的龍頭供應(yīng)商2016年營收規(guī)模超百億,分別是延鋒汽飾(863億元)、均勝電子(186億元)、玲瓏輪胎(105億元)。
此外,富奧股份、拓普集團、萬里揚、亞太股份、華達(dá)科技、萬安科技、圣龍股份則各自在轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、其他配件、傳動系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、車身、懸掛系統(tǒng)、發(fā)動機系統(tǒng)的細(xì)分領(lǐng)域確立了領(lǐng)先優(yōu)勢。
然而,就營業(yè)收入而言,各細(xì)分領(lǐng)域中的自主龍頭供應(yīng)商與世界級零部件供應(yīng)商規(guī)模數(shù)量級水平相差很大,傳動系統(tǒng)、發(fā)動機系統(tǒng)領(lǐng)域自主零部件供應(yīng)商營收占比尚不足2%,即使在規(guī)模成長最快的汽飾領(lǐng)域,重組江森業(yè)務(wù)后的延鋒汽飾2016營業(yè)收入也僅為安道拓的77%,中國各細(xì)分行業(yè)龍頭有較大成長機會。
我國零部件自主企業(yè)發(fā)展概況
自主零部件供應(yīng)商起步晚、規(guī)模小。20世紀(jì)80年代以后中國才集中誕生/開始從事汽車零部件業(yè)務(wù)的一批自主零部件供應(yīng)商,包括中信戴卡(1988)、敏實集團(1992)、福耀玻璃(1995)、寧波華翔(2001)等。但即使與后起之秀日韓零部件供應(yīng)商(誕生于20世紀(jì)40至60年代)相比,自主零部件供應(yīng)商起步也晚了20年有余。
截至2016年,中國汽車市場上還存在74家整車廠,其中全年有銷售數(shù)據(jù)的整車廠有66家;上汽、東風(fēng)、一汽、長安、北汽五大集團,合計銷量占比70%,剩下30%份額則歸屬于其余61家企業(yè)。產(chǎn)業(yè)集中度已經(jīng)有一定的提高,但仍然呈現(xiàn)出小而散的格局。
2016年中國乘用車銷量中合資與自主品牌占比
合資整車廠深度綁定海外零部件供應(yīng)商,自主品牌內(nèi)向滲透壁壘高。據(jù)《2016年中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》調(diào)查顯示,合資整車廠的一級供應(yīng)商中90%以上是海外或合資零部件供應(yīng)商,而在自主品牌整車廠中,也僅有56%的自主零部件供應(yīng)商能成為一級供應(yīng)商。
自主零部件品牌迎來崛起契機
自主品牌崛起勢不可擋,逐步侵蝕合資市場份額。近年自主品牌乘用車銷量持續(xù)攀升,市場份額從2013年28.4%上升至2017年上半年的43.9%。韓、法、美、德系品牌市占率則均不同程度的下滑,其中,韓系品牌下滑最為顯著,目前銷量份額僅為3.8%。
隨著自主品牌乘用車市場份額的逐步提升,自主品牌零部件也將迎來發(fā)展新機遇。
合資承壓加劇,進口替代加速
合資承壓加劇,進口替代機有望加速。如今隨自主崛起及行業(yè)增速放緩,汽車行業(yè)競爭愈發(fā)激烈,一方面推出新車型周期大幅縮短,另一方面汽車制造業(yè)整體銷售利潤率也從2014年的9.0%下降至2016年的8.3%。合資整車廠承壓加劇,對低成本和新品推出速度的訴求提升。自主零部件供應(yīng)商的性價比高、反應(yīng)速度快、服務(wù)好等優(yōu)勢更加顯著,創(chuàng)造了深入滲透合資整車品牌供應(yīng)鏈的機會,將加速進口替代。