伴隨供給側(cè)改革步伐加快,秋季限產(chǎn)在一定程度上利好部分周期性產(chǎn)業(yè)。今年初,四部委聯(lián)合印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》,要求各地采暖季電解鋁廠限產(chǎn)30%以上。
4月,四部委又聯(lián)合印發(fā)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案的通知》,要求在6月30日前全國電解鋁行業(yè)必須完成地方核查,隨后為專項抽查階段和督促整改階段。
環(huán)保部在8月21日印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》,要求2017年10月至2018年3月期間,電解鋁廠限產(chǎn)30%以上(以停產(chǎn)電解槽的數(shù)量計),氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)30%(以生產(chǎn)線計);達不到特別排放限值的炭素企業(yè)全部停產(chǎn),達到特別排放限值的炭素企業(yè)限產(chǎn)50%以上(以生產(chǎn)線計)。此次限產(chǎn)標準較為明確,主要集中在河北和山東兩地,冬季電解鋁及其生產(chǎn)原料氧化鋁和炭素的產(chǎn)量將在供給側(cè)改革及產(chǎn)能去化的基礎上進一步縮減。
前期“去產(chǎn)能”工作順利進行,重點區(qū)域取得了實質(zhì)性進展。山東省發(fā)改委在8月印發(fā)的《山東省2017年煤炭消費減量替代工作行動方案》中指出,魏橋創(chuàng)業(yè)集團違規(guī)建成電解鋁項目5個,違規(guī)產(chǎn)能268萬噸;信發(fā)集團違規(guī)產(chǎn)能53萬噸,責令兩企業(yè)在7月底前關停違規(guī)電解鋁產(chǎn)能321萬噸。截至2017年7月,全國電解鋁運行產(chǎn)能為3836萬噸,此次關停的違規(guī)產(chǎn)能占比接近全國的十分之一。除山東外,新疆、內(nèi)蒙古等電解鋁產(chǎn)能較大省區(qū)此前在關停違規(guī)產(chǎn)能方面也已有動作。
最新數(shù)據(jù)顯示,目前電解鋁庫存仍處于高位,約為140萬噸,但可用庫存天數(shù)為14天左右,處于合理水平,不會壓制電解鋁價格。綜上所述,在可用庫存水平處于合理水平的情況下,供給側(cè)改革的穩(wěn)步推進,疊加秋季限產(chǎn)帶來的供給端縮減,將繼續(xù)支撐電解鋁的價格。