目前,海工裝備訂造兩旺,特別是鉆井船和自升式鉆井平臺(tái),承包商和建造廠家競(jìng)相追逐,預(yù)計(jì)短期內(nèi)熱度仍將持續(xù),這一現(xiàn)象給市場(chǎng)提出了諸多考量。
2012年以來(lái),鉆井平臺(tái)承包商頻繁下單,鉆井船和自升式鉆井平臺(tái)的訂單量交替上升,成為市場(chǎng)最熱的兩型鉆井裝備。迄今,這股熱潮還在持續(xù)并且留下不少看點(diǎn)。
汰舊換新步伐加快
據(jù)美國(guó)專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)IHS的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2012年初以來(lái)全球前十大鉆井承包商的平臺(tái)數(shù)量不斷下降,已從年初的581座降至年底的538座,并且還將繼續(xù)。這一勢(shì)頭實(shí)際上是平臺(tái)承包商淘汰老舊平臺(tái)、增加新型高端平臺(tái)的顯性表現(xiàn),正如一位承包商所言“正處于向高端產(chǎn)品升級(jí)的過(guò)程中”。
特別是幾家老牌鉆井平臺(tái)承包商,如美國(guó)的Transocean、Noble等,都看好新型、高端平臺(tái)的市場(chǎng)前景,為此正在緊鑼密鼓地把不符合未來(lái)市場(chǎng)需求的舊平臺(tái)淘汰掉。去年底,Noble公司把2座普通標(biāo)準(zhǔn)型自升式鉆井平臺(tái)以7900萬(wàn)美元的價(jià)格處理給一家私人企業(yè),并希望到2015年將低端自升式平臺(tái)占公司收入的比例從目前的33%降至23%。Transocean公司更是表示,將來(lái)只經(jīng)營(yíng)高端平臺(tái)。另一家美國(guó)承包商Ensco公司則把標(biāo)準(zhǔn)化引入正在訂造的高端鉆井船,打造系列Ensco 8500標(biāo)準(zhǔn)型鉆井船,以便在設(shè)備、培訓(xùn)等方面實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)化操作,大幅提高效率。
差異化發(fā)展
針對(duì)不同水域、不同產(chǎn)品,鉆井承包商的選擇不同。Transocean、Noble、Diamond、Ensco是綜合性的承包商,其承包的平臺(tái)種類(lèi)多,運(yùn)營(yíng)地區(qū)范圍廣。小型鉆井承包商,如Hercules、Rowan、Atwood、Songa等,專(zhuān)業(yè)化程度更高,只經(jīng)營(yíng)某一類(lèi)型或某一水深的鉆井平臺(tái)。
當(dāng)然,功能齊全、技術(shù)完備的平臺(tái)隊(duì)伍可以幫助承包商提高其在全球范圍的競(jìng)爭(zhēng)力,而且因?yàn)檫m應(yīng)性強(qiáng),不會(huì)因?yàn)槟骋皇袌?chǎng)的低迷而影響整個(gè)船隊(duì)的運(yùn)營(yíng)狀況。
但是,近年來(lái)的方向是大型承包商主打高端平臺(tái)市場(chǎng),Transocean和Diamond有90%左右的收入來(lái)自浮式裝備,Noble、Ensco、Seadrill的高端平臺(tái)收入比例也占到60%~65%之間。特別是挪威的Seadrill公司注重發(fā)展高端平臺(tái),主攻北海、東南亞、巴西市場(chǎng)。
保持適度規(guī)模
鉆井平臺(tái)承包商的船隊(duì)規(guī)模需要與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和資本運(yùn)作能力相匹配。一般來(lái)講,鉆井平臺(tái)承包商分為兩類(lèi),一類(lèi)是綜合性的承包商,旗下裝備類(lèi)型齊全而且通用性強(qiáng),遍布世界主要海上油氣產(chǎn)區(qū);另一類(lèi)是專(zhuān)業(yè)性承包商,旗下船隊(duì)規(guī)模適中,船隊(duì)的發(fā)展主要針對(duì)某一海域或者某型裝備。所以,承包商選擇訂造什么樣的鉆井平臺(tái),是需要通盤(pán)考慮,確認(rèn)符合其發(fā)展戰(zhàn)略的。
有分析認(rèn)為,新船投資的比例隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大而縮小。例如,Transocean、Diamond等大型承包商的投資比例明顯低于Scorpion、Vantage等中小型承包商。 Transocean的客戶(hù)比較分散,最大的客戶(hù)BP只占其營(yíng)業(yè)收入的10%,不會(huì)針對(duì)某一客戶(hù)大力發(fā)展某型裝備。而Seadrill等新興承包商為了搶占市場(chǎng),需要大力擴(kuò)充運(yùn)力,以增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。目前,Seadrill發(fā)展的平臺(tái)全部是高端平臺(tái)。
擇機(jī)訂造
承包商通常在三種情況下考慮訂造新裝備,一是與鉆井公司等下家草簽了平臺(tái)租約,二是市場(chǎng)價(jià)格低,三是投機(jī)訂船。
雖然第一種情況可以保證承包商在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的情況下從容訂造新裝備,但是最近幾年來(lái)這種情況越來(lái)越少,而且多見(jiàn)于承包商與國(guó)有石油公司之間。其主要原因是最近幾年鉆井平臺(tái)市場(chǎng)熱度不斷升高,越來(lái)越多的承包商伺機(jī)訂造,弱化了石油公司、鉆探公司與承包商的前期租賃關(guān)系。
事實(shí)上,從2011年開(kāi)始,鉆井平臺(tái)訂造熱潮的興起更多來(lái)自承包商對(duì)市場(chǎng)的判斷和對(duì)價(jià)格的認(rèn)可。由于建造價(jià)格相對(duì)較低,而且船廠的付款條件優(yōu)惠,導(dǎo)致大量承包商低價(jià)進(jìn)入,反周期購(gòu)入平臺(tái),以減少成本。
2012年以來(lái),鉆井平臺(tái)的價(jià)格微幅上調(diào),但市場(chǎng)的高利用率和高租金開(kāi)始吸引承包商持續(xù)進(jìn)入,繼續(xù)在沒(méi)有租約的情況下自行訂造,以獲得預(yù)期的收益。此種做法的投機(jī)成分較多,風(fēng)險(xiǎn)較高,但是在市場(chǎng)興旺時(shí)往往比較常見(jiàn),也是全球鉆井裝備迅速增加的重要推動(dòng)力。但這一做法與低價(jià)購(gòu)入不同,因?yàn)榈蛢r(jià)訂造只發(fā)生在訂造熱潮初起之時(shí),而一旦市場(chǎng)訂造熱潮高漲,投機(jī)的成分就加大了。
目前,鉆井平臺(tái)訂造兩旺,承包商和建造廠家競(jìng)相追逐,預(yù)計(jì)短期內(nèi)熱度仍將持續(xù),也給市場(chǎng)提出了諸多考量。