當(dāng)前銅價(jià)的上漲既有寄希望于消費(fèi)旺季消費(fèi)改善的因素，也有寄希望于各國(guó)政府實(shí)施新的刺激措施的因素，滬銅及LME銅日線(xiàn)級(jí)別的上行趨勢(shì)正在形成，須留意歐美央行的行動(dòng)及美國(guó)8月非農(nóng)數(shù)據(jù)，參與時(shí)須控制倉(cāng)位，上方目標(biāo)位的設(shè)定不能脫離經(jīng)濟(jì)增速下行的大背景。
今日策略如下：
1、今日滬銅1212如向上突破56070可短多，止損56000下方，上方目標(biāo)56382-56650；
2、今日如回落至55600一線(xiàn)可短多，上方目標(biāo)56380，止損55550下方。
【全球金融市場(chǎng)概況】
9月5日，隨著市場(chǎng)對(duì)歐洲央行干預(yù)債市的預(yù)期升溫，工業(yè)品走強(qiáng)，但是農(nóng)產(chǎn)品回落。全球主要股市表現(xiàn)不一。
【全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)】
1、工信部運(yùn)行監(jiān)測(cè)協(xié)調(diào)局9月5日發(fā)布2012年工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行上半年報(bào)告。報(bào)告指出，上半年工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體上延續(xù)了去年下半年以來(lái)的放緩趨勢(shì)，并呈現(xiàn)出明顯的調(diào)整特征。受市場(chǎng)環(huán)境趨緊影響，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力加大，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難加重。從效益情況看，1-7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)盈虧相抵實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降2.7%，主營(yíng)收入利潤(rùn)率從去年同期的6.11%下降到5.36%。
2、歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)周三(9月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，鑒于失業(yè)率上升以及信心下滑可能損及需求，歐元區(qū)7月零售銷(xiāo)售較上月下滑，結(jié)束此前連續(xù)兩個(gè)月增長(zhǎng)的勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)7月零售銷(xiāo)售月率下降0.2%，符合預(yù)期，前值上升0.1%；零售銷(xiāo)售年率下降1.7%，遜于預(yù)期的下降1.5%，前值修正為下降0.9%，初值下降1.2%。從國(guó)家來(lái)看，德國(guó)7月零售銷(xiāo)售月率下降0.9%，西班牙下降1.9%，法國(guó)和愛(ài)爾蘭則分別增長(zhǎng)0.9%和1.7%。
3、周三(9月5日)歐洲央行干預(yù)債市的預(yù)期再度升溫，受日內(nèi)五大消息推動(dòng)：1)德國(guó)政府、財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒均對(duì)歐洲央行購(gòu)債松口；2)據(jù)稱(chēng)德拉基將提出無(wú)限量沖銷(xiāo)式購(gòu)買(mǎi)政府債券的計(jì)劃；3)歐元集團(tuán)主席容克將參與9月6日歐洲央行利率決議會(huì)議；4)一貫以避險(xiǎn)著稱(chēng)的德債，日內(nèi)拍賣(mài)難以吸引資金，這與9月4日希臘、奧地利及比利時(shí)的拍賣(mài)結(jié)果形成鮮明對(duì)比。5)歐元區(qū)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI全線(xiàn)萎縮愈發(fā)彰顯經(jīng)濟(jì)疲軟，或加大歐洲央行行動(dòng)壓力。
4、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三(9月5日)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月ISM紐約聯(lián)儲(chǔ)企業(yè)活動(dòng)指數(shù)51.4，前值55.2，整體表現(xiàn)欠佳。
【基本面】
1、基差：9月5日，基差570元，現(xiàn)貨繼續(xù)升水。
2、滬銅VS國(guó)債收益率：9月5日一年期國(guó)債收益率至2.6316%，對(duì)期銅影響偏中性。
3、滬銅與倫銅差值：差值絕對(duì)值有縮小的趨勢(shì)。
4、LME庫(kù)存及倉(cāng)單：9月5日LME庫(kù)存凈流出3750噸，為215050噸。LME銅注銷(xiāo)倉(cāng)單30450，注銷(xiāo)倉(cāng)單占比為14.16 %，繼續(xù)位于20%以下。
5、匯率：歐元企穩(wěn)，對(duì)銅價(jià)影響偏多。
【圖表走勢(shì)】
1、周線(xiàn)圖，LME銅短期均線(xiàn)系統(tǒng)纏繞走平，長(zhǎng)期均線(xiàn)系統(tǒng)空下行有走平的跡象，MACD做多動(dòng)能柱變化不明顯，KD及RSI上行，銅價(jià)下探遇到支撐，可能試探前期高點(diǎn)7854一線(xiàn)。
2、日線(xiàn)圖，LME銅短期均線(xiàn)系統(tǒng)形成多頭排列，長(zhǎng)期均線(xiàn)系統(tǒng)走平，MACD做多動(dòng)能柱放大，RSI及KD上行。滬銅1212短期均線(xiàn)系統(tǒng)形成多頭排列，長(zhǎng)期均線(xiàn)系統(tǒng)走平，MACD做多動(dòng)能柱無(wú)明顯變化，RSI及KD走平
【主力持倉(cāng)】
滬銅1212前20多空持倉(cāng)比值1.1379。
