順應潮流的通信設備商的機會之旅

 

　　記得2012年我個人曾經(jīng)寫過一個行業(yè)報告《不一樣的選擇，不一樣的未來——全球視角下的中國電信設備商發(fā)展思考》，里面的主要結(jié)論是：1.電信系統(tǒng)設備商如果不能有效拓展邊界尋找新的方向的話，未來發(fā)展中的估值水平將呈下降趨勢，投資的意義將逐步降低，轉(zhuǎn)型成為關鍵；2.企業(yè)網(wǎng)市場數(shù)量、規(guī)模、利潤率等因素使得電信設備商進入其中成為必然，機遇與挑戰(zhàn)同在；3.相信未來華為和中興通訊兩家設備商通過差異化的產(chǎn)品、價格的競爭優(yōu)勢以及產(chǎn)異化的地域與客戶選擇都將在企業(yè)網(wǎng)發(fā)展上獲得高速成長；4.目前電信設備商還處在一個以技術創(chuàng)新為主的競爭層面上，未來應該是從搶占技術創(chuàng)新的制高點到搶占商業(yè)模式創(chuàng)新的制高點。行業(yè)融合、市場邊界擴大，競爭不再是單純爭奪市場份額的零和游戲，從單一企業(yè)的競爭到產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的競爭，產(chǎn)業(yè)競爭形態(tài)正呈現(xiàn)多元化趨勢；5.目前中國與終端相關聯(lián)的公司，很多都是產(chǎn)品依賴性和客戶依賴性的，長期來說，在技術的創(chuàng)新能力以及優(yōu)質(zhì)客戶的拓展、業(yè)務模式的創(chuàng)新需要很長的路要走，我們認為基本的路徑在于生產(chǎn)與技術引進、吸收、創(chuàng)新的道路上進行產(chǎn)品與客戶的拓展，最后取得商業(yè)模式的自我獨特性，有可能會取得成功的?，F(xiàn)在看來，大部分結(jié)論幾乎都驗證了，同時也出了很多新的要素需要進一步考慮：

 

　　一、設備制造業(yè)需要長期發(fā)展的幾個要素的探討。個人認為第一個要素是運營商發(fā)展下的設備需求，而運營商又受制于整體電信業(yè)發(fā)展方向的影響。第二個要素是第一個要素的延伸，即未來包括網(wǎng)絡發(fā)展的一些新的技術路線和結(jié)構(gòu)影響，如5G、NFV、SDN、超寬帶等。第三個要素是各種消費趨勢、應用場景下，通信設備業(yè)在包括產(chǎn)品架構(gòu)、制造模式、產(chǎn)業(yè)生態(tài)等各方面的轉(zhuǎn)變，發(fā)展模式呈現(xiàn)出多元化、深層次、高投入產(chǎn)出比的特點。當然，最后還由于包括電信網(wǎng)絡信息網(wǎng)絡高度安全自主情況下的包括專利、技術、產(chǎn)品的去路徑依賴。

 

　　二、移動網(wǎng)絡發(fā)展與演進的機會。先說一下現(xiàn)有的機會吧，首先從網(wǎng)絡發(fā)展來說，記得我給大家展示過一個圖：

 

 

　　這個圖的核心含義是：一個網(wǎng)絡的既有壽命可能在18到20年時間，同時一代網(wǎng)絡更新的周期大概在8到10年，在歐美，這個基本上按照既有路線走了，目前包括LTE基本普及，但是在中國的3G、LTE建設上出現(xiàn)了一個復合現(xiàn)象，即3G還沒有開始進入盈利和大規(guī)模穩(wěn)定運營，不得已又進入到4G的大建設當中。目前來看，經(jīng)濟緩慢復蘇的大背景下，受傳統(tǒng)電信業(yè)務趨于飽和、行業(yè)內(nèi)部競爭加劇、OTT 廠商業(yè)務拓展迅速的影響，運營商繼續(xù)加大在4G LTE領域的投資力度，尤其伴隨著中國、印度等新興國家在4G網(wǎng)絡的發(fā)展，其巨大的市場潛力日益顯現(xiàn)，逐漸成為通信設備產(chǎn)業(yè)的核心競爭市場和產(chǎn)業(yè)重心所在地。這個鏈條里面，資本開支總量和結(jié)構(gòu)的影響、下游需求的影響以及產(chǎn)業(yè)鏈條上廠商競爭格局的影響，將會使得產(chǎn)業(yè)鏈收入和盈利發(fā)生階段性的變化，并且產(chǎn)業(yè)鏈條的環(huán)節(jié)和不同細分領域出現(xiàn)分化現(xiàn)象。

 

　　需要強調(diào)一點的是，上面那張圖實際上夸大了LTE網(wǎng)絡壽命周期的時間，從最新的發(fā)展來看，基于5G的研究和發(fā)展可能要提前了，目前業(yè)界對5G研究還處于起步階段，關注的焦點以未來5G用戶需求、場景分析和可能的技術發(fā)展方向為主，例如大容量（1000倍容量）、低時延以及多業(yè)務支持（MTC/V2V/D2D等）等，其中尤其是1000倍容量提升最受業(yè)界關注。全球的5G研發(fā)團隊以各國的相關組織為主，例如歐盟的METIS、5GPPP、中國的IMT2020推進組、韓國的5G Forum、日本的ARIB AdHoc以及北美的一些高校等。為了提早布局5G競爭力，包括愛立信、華為、中興、貝爾實驗室、諾基亞等在內(nèi)的眾多設備巨頭和技術創(chuàng)新組織，陸續(xù)在5G上投入了重兵，而且紛紛在2014年上半年4G全面商用之際，發(fā)布了5G技術研發(fā)成果與白皮書。

 

　　5G除了超高速的傳輸需求外，5G還需滿足超大帶寬、超高容量、超密站點、超可靠性、隨時隨地可接入性等要求，可以說，5G是一個廣帶化、泛在化、智能化、融合化、綠色節(jié)能的網(wǎng)絡?？v觀各國組織與各大設備商的研發(fā)重點，提升頻譜利用效率、開發(fā)更多有效空口通道，實現(xiàn)超密集組網(wǎng)等成為5G研發(fā)的核心。其中，超密集的微小集中覆蓋是大勢所趨，按照設備商技術人士解釋，未來超密站可能每個站只覆蓋幾米距離，無線backhaul實現(xiàn)自組織組網(wǎng)，超智能的SON功能實現(xiàn)微微站即插即用和網(wǎng)絡自規(guī)劃，宏微、微微站自協(xié)同來提升網(wǎng)絡性能。隨著微微站的密度越來越高，單獨為微微站分配獨立高頻點、宏站采取單獨的控制信道瘦載波方式及超級虛擬virtual cell等會是未來重要的發(fā)展方向。

 

　　三、包括NFV、SDN、超寬帶等熱點的技術創(chuàng)新對設備產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊加大。信息技術的進步，尤其是數(shù)據(jù)中心和云計算技術的成熟和廣泛應用推動通信網(wǎng)絡向超寬帶的云化網(wǎng)絡發(fā)展。高性能、低傳輸成本和個性化是網(wǎng)絡面臨的三大主要需求。寬帶化、移動化、泛在化和融合化將是網(wǎng)絡的發(fā)展趨勢。全方位超寬帶接入、新一代移動技術、睿智光傳輸網(wǎng)絡、新型IP 網(wǎng)絡等技術將成為產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的主要發(fā)力點。整個網(wǎng)絡通信產(chǎn)品正在沿著計算機和手機產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)走過的路發(fā)展，這個趨勢就是網(wǎng)絡的IT化和軟件化。本質(zhì)是從封閉、私有的技術架構(gòu)向開放、標準的技術架構(gòu)轉(zhuǎn)變。NFV、核心網(wǎng)IP化、SDN、云是網(wǎng)絡滿足需求的必要技術。

 

　　以SDN為例，SDN(Software Defined Network)一種新型網(wǎng)絡創(chuàng)新架構(gòu)，是網(wǎng)絡虛擬化的一種實現(xiàn)方式，其核心技術OpenFlow通過將網(wǎng)絡設備控制面與數(shù)據(jù)面分離開來，從而實現(xiàn)了網(wǎng)絡流量的靈活控制，使網(wǎng)絡作為管道變得更加智能。SDN本身就是一種創(chuàng)新網(wǎng)絡架構(gòu)不是一種具體技術和協(xié)議，而是一種新架構(gòu)。SDN旨在實現(xiàn)網(wǎng)絡互聯(lián)和網(wǎng)絡行為的定義和開放式的接口，從而支持未來各種新型網(wǎng)絡體系結(jié)構(gòu)和新型業(yè)務的創(chuàng)新。SDN目前已成為當前全球網(wǎng)絡領域最熱門的研究方向谷歌、微軟等互聯(lián)網(wǎng)公司均在SDN領域投入了大量的科研力量，思科、華為、愛立信、中興通訊、IBM、HP等IT廠商也正在研制SDN控制器和交換機。SDN全新的概念將對傳統(tǒng)網(wǎng)絡造成沖擊，現(xiàn)今網(wǎng)絡設備并不兼容于OpenFlow功能，所以未來將采取漸進式部署具有OpenFlow功能的設備。目前客戶市場主要針對大型IDC、通信營運商、云端服務中心及跨IDC網(wǎng)絡，在SDN 網(wǎng)絡架構(gòu)下，產(chǎn)品可行方向主要分為：應用層，包含提供資安、管理及云端虛擬化等服務，主要功能為提供SLA、QoE、Security 與Firewall等網(wǎng)絡服務；控制層，以遠端控制器為主，并搭配SDN控制軟件以及網(wǎng)絡L4到L7的解決方法；基礎設備層：交換機、路由器及網(wǎng)絡芯片。

 

　　SDN是一個IT化的網(wǎng)絡，本質(zhì)是一個開放的生態(tài)鏈，其核心是網(wǎng)絡的軟件化，變革的推動力也來自于IT而非電信業(yè)。未來那些那些缺乏開放軟件系統(tǒng)構(gòu)建能力的電信廠商可能會失去對網(wǎng)絡的主導權。離IT/互聯(lián)網(wǎng)最近的市場，SDN化會來的更加快速，如DataCenter、大型企業(yè)網(wǎng)，而運營商市場則會相對變化緩慢。憑借在DC的成功，可能會慢慢蠶食邊緣交換機&路由器市場，這里市場份額達到兩位數(shù)包括Cisco、Juniper、Alu、華為。網(wǎng)絡設備商或芯片商未來將采用具備網(wǎng)絡虛擬化及云端運算平臺能力的軟件，后續(xù)SDN關鍵性的軟件應用與硬體設備整合的技術，將成為商用化的核心價值。

 

　　在未來SDN可能會對現(xiàn)有網(wǎng)絡設備的銷售模式造成極大的顛覆，復雜的軟件可以在更為廉價且于簡單的設備上實現(xiàn)運作，讓未來的客戶市場不再專屬于大型網(wǎng)絡服務商。SDN一旦成為主流，解決方案的差異化在于SDN及其搭載的軟件，網(wǎng)絡硬件整機由于芯片商用化，趨于同質(zhì)化，競爭的主要優(yōu)勢就是成本領先，而成本領先主要依賴于出貨量，因此網(wǎng)絡硬件供應商最終可能留下幾個工藝設計、質(zhì)量控制上乘的玩家。其他的就不一一說了。

 

　　四、各種應用場景和應用案例的豐富將會導致通信設備行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式變化。用戶的需求從單一的語音業(yè)務向個性化、多樣化、專業(yè)化和體驗化的信息服務發(fā)展，標志著市場對于業(yè)務的需求轉(zhuǎn)向及運營商發(fā)展重點的調(diào)整。通信網(wǎng)絡孕育著新一輪的創(chuàng)新與變革：智能終端將向可穿戴設備、智能聯(lián)網(wǎng)汽車、智能家居等領域延伸，并形成更泛在化的智能計算產(chǎn)品和智能硬件，進一步深入改變生產(chǎn)生活方式；更多新式應用將不斷涌現(xiàn)，如移動支付通過各類APP 將在公共交通、零售、餐飲等行業(yè)廣泛普及，移動位置服務將深度融入各類應用，移動視頻將成為主流應用，移動教育、移動醫(yī)療等將全面興起；移動互聯(lián)網(wǎng)與物聯(lián)網(wǎng)融合、移動互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合，將會形成新的業(yè)態(tài)和市場，APP 經(jīng)濟將從互聯(lián)網(wǎng)向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速延伸；“云+端”將是移動互聯(lián)網(wǎng)的主導模式，移動互聯(lián)與傳感、交互、精準定位等技術相結(jié)合，將開啟更多O2O 及其它跨界的模式創(chuàng)新。流量井噴使得通信設備商的目標發(fā)生了變化：承載更大流量、管理更大流量和兌現(xiàn)流量數(shù)據(jù)價值，成為衡量設備及解決方案的主要標準。只有適應流量的迅速增長并有效處理這種增長并獲益的通信設備廠商才能在新的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下生存并發(fā)展壯大。

 

　　所有的這些變化使得不同的通信設備廠商選擇了不同的轉(zhuǎn)型道路。愛立信退出手機和芯片市場，加大了在IP 網(wǎng)絡、云、電視與媒體、行業(yè)與社會、運營支撐解決方案/業(yè)務支撐解決方案等領域的投入。華為同時兼顧運營商、企業(yè)級、消費市場三個領域，對于5G、軟件服務、視頻多媒體等領域也有所覆蓋。諾基亞選擇無線、專業(yè)服務、電信云和軟件定義網(wǎng)絡、網(wǎng)絡安全等領域作為重點發(fā)展方向。阿爾卡特朗訊繼續(xù)實施“轉(zhuǎn)型方略”，專注于IP、云和超寬帶技術領域，在產(chǎn)品線和運營方式等方面深化變革。中興通訊以“走出傳統(tǒng)電信業(yè)的限制”為指導，大力提升終端業(yè)務以及政企網(wǎng)業(yè)務在公司內(nèi)部的地位。“產(chǎn)品+服務”模式越來越受到重視。愛立信其2014 年收入中，包括管理服務、支撐方案在內(nèi)的其他業(yè)務收入占比提升到了50%，與網(wǎng)絡設施收入相當。諾基亞服務業(yè)務發(fā)展更快，收入占比達到51%。阿爾卡特朗訊服務收入占比也達到33%。

 

　　五、基于網(wǎng)絡信息安全下的國產(chǎn)替代成為去路徑依賴關鍵。信息安全領域包含信息安全保障和國產(chǎn)化兩個維度，信息安全保障指維護國內(nèi)安全必需的網(wǎng)絡保障措施，國產(chǎn)化的角度是核心網(wǎng)絡通信設備的國產(chǎn)化比例不斷提升。

 

　　在自主可控戰(zhàn)略和國內(nèi)芯片廠商實力持續(xù)提升的作用下，通信芯片的國產(chǎn)化是必然趨勢。在4G 通信設備和終端芯片領域，國內(nèi)企業(yè)的話語權將不斷提高。華為、中興通訊在通信設備專用芯片領域取得了一定突破，初步實現(xiàn)了移動基站ASIC 芯片、網(wǎng)絡處理芯片（NP）、光通信（WDM/OTN/PTN）芯片的自主供給，但通用處理器、高性能DSP和FPGA、高速數(shù)模轉(zhuǎn)換芯片等通用芯片仍嚴重依賴國外進口。在基礎軟件領域，通信設備所搭載的實時嵌入式操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等產(chǎn)品也主要依賴國外企業(yè)。在資本市場，中國的芯片企業(yè)走向全球化成為趨勢，個人判斷其有可能和當初京東方的路徑比較像，即暫時的企業(yè)效益未必可以提高很多，但是間接地對國內(nèi)的信息安全以及相關產(chǎn)業(yè)的拉動效應將會很大，未來隨著規(guī)模和量的增加，有可能會在盈利上上升一個大的臺階。